李由在荥阳坚守了一个多月，见吴广的军队十分众多，就在城中琢磨计策。有一天，他召集众将商议说：“现在整个地面上都是叛乱的徒众，朝廷的军队也难以到达，周文还差一点儿打到了咸阳，多亏朝廷派章邯将军全力抵抗，已经打败了叛军，秦国又重新占领了函谷关。这对我们来说简直是太好了！我现在想派一个人潜出城去，到叛军中打探一下虚实，然后制定作战计划。”幕僚鼓华就慷慨激昂地说：“我愿出城去打探。”李由大喜。就给鼓华准备了更卒的衣服，当晚，就让他穿上衣服，就命军士把他吊下城去。鼓华就抹黑混进了吴广的大营。
吴广围困荥阳，义军久驻已疲，此时听说周文入关惨遭失败，又被秦军撵到了渑池，军中竟然一片哗然，假王也变得沮丧起来，尤其是他的脾气变了，变得十分暴躁起来。将士们说话，他也听不进去了。一日，田臧和李归私下商议道：“听说周文入关，惨遭失败，这对我军非常不利。现在我们的粮草也已经吃完，如果不尽快拿下荥阳，秦军一旦杀到，李由再从城中杀出，我们就会腹背受敌。”李归道：“确实如此，不过周文将军战败，一定想得到我们的援助，此时如果分兵西进，出奇制胜，就能杀死章邯。章邯一死，我们还可以再次入关。”田臧道：“你说的很有道理，可我担心假王不听我俩的建议。”二人就来和军师商议。柴靖道：“假王闻听周文新败，他的性情就突然变了，我也多次献计，他都不听。我现在又想了三条计策，我们一起去见假王，一定要请求他按照计策行事。”
三人说着，就来到假王的大帐，柴靖道：“就目前形势来看，情况越来越不利了，不知假王有何想法”假王道：“现在周文将军惨遭失败，西路军所剩无几，我为此忧心忡忡，方寸已乱，况且军中开始缺粮。若是大家吃不上饭，情况就会更加糟糕。”柴靖道：“正因如此，我们再不能拖延。我已经又替您想好了三条计策，请假王决定：上计是分兵西进，赶紧救援周文将军，趁其不备，杀章邯一个措手不及，还能再次入关。中计是我军不惜一切代价，昼夜攻城，先活捉李由，一旦城破，然后鼓噪西进，函谷关就会重新到手。下计是全军撤退，先南下保卫陈城，等各路大军会齐了再与秦军决战。这三条计策用哪一计都行，请假王尽快决定”
假王思考了半天，道：“我们不战自退，大王一定会怪罪，下计行不通；如果分兵向西，李由从后面袭来，上计也觉不妥；还是用中计吧”大家商量好后，吴广就令田臧和李归攻东门；朱氏兄弟攻南门；侯锐和韩飞攻西门；公孙新攻北门；军师把守大营，假王亲自率领一军接应各路。大家分派妥当，要全力攻下荥阳城。等到各路的兵马准备好了，就向荥阳发起了进攻。
李由见义军攻城，便和羌原立即指挥秦军奋起抵抗。义军虽然勇敢，但因人多，军中的粮食早就吃完了，因此士气十分低落。他们从早晨攻到了晚上，还是没有任何进展。假王心中大怒，就亲自驱车绕城督战。因为马车奔跑的很快，李由在城上就让军士齐声高喊：“吴广败啦！吴广逃走啦！杀呀！……”攻城的楚军听说假王逃走了，也都停止了攻城，一些人就跟假王的车子绕城奔跑。吴广此时又误认为是秦军杀出了城，就向自己的大营里奔去。
田臧和李归正在攻城，突然传来了假王败逃的消息，营里的人也都跟着乱跑。二人莫名其妙，只好把队伍也撤了下来。军师在中军大营看到假王跑了回来，就问：“城池攻破了吗?”假王此时也已经察觉到自己弄错了，就只好回答：“士兵都非常困乏，李由诡计多端，我怕他突然袭击，因此退了回来！”军师跺着脚道：“将士们拼着性命攻城，从早打到晚，眼看就要攻克城池，您却突然放弃，这是功亏一篑啊如果李由重新加强防守，就再难攻克了！”假王却不以为然地说：“胜败乃兵家常事，明日如果再战，城池一定攻破！”军师的痛惜道：“周文将军吃了败仗，现在正等着我们去救援，如果迁延时日，周文将军彻底失败了怎么办”这时假王身边的一些人就嚷嚷道：“现在大家连饭都吃不饱，还怎么去打仗要打你自己去打吧”众人说着就一哄而散，一些胆子大的还跑到百姓家中去抢粮食，军纪越来越败坏了，假王也无法制止。
就在这时，田臧和李归又走了进来，他们见到了假王也没好气地说：“眼看就要攻破城门，假王突然逃跑却是为何”吴广本来为自己的过失而生气，却又被田藏当面指责，顿时勃然大怒，道：“三军应该听从孤的号令，你也指责本王吗”说完就让左右把田臧轰了出来。田臧被赶后，就气呼呼地回到了自己的营中。
这时李由派出的间谍鼓华早已潜藏在营中多日，他打探清楚楚营中的事情后，就又偷偷地来到了城下，然后发出了信号。城上的人就来接应，他们就放下绳子将鼓华吊进城中去了。鼓华进了城，把耳闻目睹的一切全部向李由做了汇报，还说吴广依仗的智者就是军师柴靖。李由听了报告，就说：“贼们现在粮尽，还到处抢粮，再加上素无训练，将帅指挥不灵，此乃乌合之众。不过我得想办法先除掉狗头军师！”李由想了想，就说：“明日羌原大人督战，你就在城下摆个‘天下无敌阵’，然后让吴广前来破阵。吴广是个老粗儿，对阵法必定一窍不通，他就会带上狗头军师，我便藏在门旗下，等柴靖靠近时，我便一箭射死他，吴广没有了主心骨。时间一长，贼们就会出现内讧，然后再想办法破他。”羌原听了非常高兴，但说：“我不会摆天下无敌阵啊”李由大笑，道：“天下无敌阵，就是‘狗屁阵’！”羌原突然明白了，大笑道：“李将军真是懂得诡道啊”
次日巳时，羌原就令军士突然击鼓，准备出战。假王听到鼓声，认为李由要杀出城来了，就来到城下察看，却见是羌原督军，就问：“李由为何不出战叫你这个手下败将在此督军”羌原道：“李将军临阵斩将，天下无敌，他却不会摆阵。我今天想用阵法赢你，量你也是个外行”假王就笑道：“我只会破阵，管你摆什么阵！”李由道：“你连阵法都不识，真是贻笑大方，还会破阵我早就知道你是戍卒出身，今日陈胜拜你为将，他的事情一定就会完蛋啊”假王十分生气，就问柴靖：“你对阵法可有研究”柴靖道：“也知道一些。”假王就大笑道：“你且摆来我认”羌原就派三百名军士出城摆阵。李由就扮成了军士，一齐出了城。前面的军士都拿着旗子，在前面站定。后面的秦军看到羌原的军旗，就随意的变换了一下队列，便站定了。
假王当然不知道阵法了，就让柴靖上前识阵。柴靖来到前沿，见秦军摆的阵法什么都不像，便正要返回，突然从对面“嗖”地射来一箭，正中心窝，翻身落马。假王大惊，急忙令军士上前抢回军师。假王大怒，就问羌原：“这是为何”羌原大笑，急令鸣金收兵，三百秦军就立即撤回城中去了。李由来到城上，大笑道：“吴广，你认识‘天下无敌阵’吗哈哈哈！”假王才知道，李由是把军师骗出去射杀了，心中大怒，但也无可奈何花落去，假王只好收兵。
这天晚上，假王和将士们就为军师设置灵堂祭奠，将士们一片唏嘘，士气非常低落。第二天，就把柴靖在外面赵了个地方掩埋了。田臧见失去了军师，就回到营中，气得一夜都没有合眼，只挨到天亮，突然有人进来报告，说是抓住了一个奸细。田臧跳起来，让人将奸细带进来审问。奸细就说他是秦国的士兵，刚从假王的大营里出来的。田臧大为震惊，就从他的身上搜出了一份信。田臧打开看时，上面写着：
李由大将军：我和陈胜在大泽乡起兵，功劳相当。可陈胜自立为楚王，且坐拥陈城，享受现成，而我却在前线亲冒矢石，以死效命，地位也不过是将军罢了。现在想来，以前真不该受他的蛊惑而反叛，心中却走上了一条自我毁灭的路，真是追悔莫及。如果我能重新做人，早晚必绑着手下的这帮凶顽悍徒前来投降，还望将军替我担保，一定要向皇帝陛下传达我的心意，罪臣才敢前来归顺。李大将军速速回音。吴广顿首。
田臧看完信，好似当头棒喝，心中大怒道：“原来如此！”就一剑把秦兵杀了，然后派人去请李归。李归到来后看完了信，也大吃一惊，道：“假王如此无义，应该怎么办”田臧愤声道：“他多次羞辱我，现在才知道为什么他不一心攻城了。他本来为人狂傲，又不懂兵法战术，现在还要叛变投敌，真是罪不可恕！”李归道：“现在如何是好”田臧道：“不如把他杀了，我们自己攻城！”李归吃惊道：“杀了假王就是以下犯上，大王怪罪下来可怎么办”田臧道：“现在军师也死了，这些事情还能和谁商量啊与其让吴广绑着我们去投降秦国，还不如提前下手！”李归觉得不妥，犹豫道：“不如先派快马去陈城报告，让大王亲自决断此事。”田臧道：“事情紧急，恐怕请示的人还没有回来，我们的人头就已经送到李由那里了。我倒有个办法，可以搞定此事！”李归就问是什么办法。田臧道：“就以大王的名义写一份诏令，先斩吴广，再去奏知大王，你看如何”李归道：“万一大王发怒怎么办”田臧道：“大王杀葛婴就是先例。我最了解大王的为人：他最嫉恨别人怀有二心。现在吴广做假王，大王的心中也一定有所顾忌，而我们杀了假王，其实就是替大王除掉后患，大王感谢我俩还来不及呢，怎么会怪罪”李归一听此话就默不作声。田臧又催促道：“事不宜迟，天亮后，李由不见信使回去，肯定又要派人来联络，事情就会泄露，我们必须马上行动！”二人就立即写了一份矫诏，直等天亮。
次日一早，假王尚未起床，忽然看见田臧和李归闯了进来。吴广就问：“你们为何不通报就闯了进来”李归也不理会，便拿出诏令道：“大王明诏，请吴广接诏。”吴广不知发生了何事，慌忙跪下接诏。李归当即宣读道：
假王的过错真是太多了，围困荥阳两月有余，还不能攻克，更不能入关灭秦，现在又暗中私通秦将李由，准备叛国投敌。你身为假王，却不以忠义为念，以死来报效国家，反而变节叛国，如此不义之徒，寡人本想治你灭族之罪，但念在共同起兵的份上，只赐你一死，灾祸不会秧及到家人的身上！
吴广听罢，好似晴天霹雳，惊得魂飞魄散。田臧就从身后对着吴广猛刺一剑。可怜吴广和陈胜一同起兵，他为了诛灭暴秦，才战斗了四月有余，就被部下刺杀身亡。后人读史至此，写诗叹道：
雕盘玄血污泥沟，壮士沙场战未休。
身去天涯未料雨，时来戍卒要封侯。
百夫闾左冲天起，一道文书倒地休。
星划长空虽恨短，光芒犹自耀千秋。
二人杀了假王，然后走出大帐向士兵们宣布道：“我们奉了大王的密令，诛杀了叛贼吴广！”就把那份从秦军身上搜到的信念给大家听。将士们听了，都非常震惊，但事已至此，也无法挽回局面了。一些将士非常伤心，也知道田臧刚愎自用，断难成事，顿时散去了一大半人，从此不知去向。朱氏兄弟平素最拥戴假王，现在见假王已死，就把遗体草草掩埋了。然后大哭一场，拉了一帮弟兄投东方而去。
侯锐、韩飞和公孙新等将领们看到假王写给李由的信，也不知真假，即痛心又惋惜。田臧于是写了一篇奏章，把假王如何按兵不动，又怎样通敌等没影儿的事说得活灵活现，还派人立即拿着那份“私通”李由的信件，派人快马送到陈城。使者来到陈城，把事情奏明。陈王听说假王叛国，大吃一惊。上柱国蔡赐道：“这一定是李由的离间计！田臧和李归都是军汉出身，他们中了李由的奸计啊！”说罢哀叹不已。陈王大怒，就要治田臧和李归的罪。上柱国道：“事已至此，再杀了田、李二将，李由就高兴死了。现在又无大将可派，不如将错就错，把上将军的大印转赐给田臧，让他继续和章邯作战吧”陈王无奈，就听从了上柱国的建议，又把楚国的令尹的大印也赐给了田臧，以示对他的信任。使者带上印绶就立即赶往荥阳赐封田臧。
田臧当上了楚国的令尹、上将军，高兴的要死。忽然探马来报，说章邯大军已经占领了渑池，周文将军已经捐躯。田臧就立即升帐，对众人道：“情势非常危急，如不分兵迎战，我军就会一败涂地。”于是就让李归继续围困荥阳，他就率领数万军士，向西迎击章邯。
田臧率军来到成皋，就和秦军相遇了。当时两方摆开阵势，义军仓促应战。只见秦军的帅字旗下，一员老将魁伟雄健，银须飘飘，他黑袍银甲，胯下金鞍宝马。看上去不是伍子胥在世，也是老廉颇复生，左手横戈，腰挎宝剑，威风凛凛，扬鞭指着田臧道：“无名鼠辈，快通姓名”田臧大怒道：“我是楚国上将军田臧，你不过是一名老卒子，还敢来对阵吗”章邯大笑道：“你中了李由将军的计谋，错杀了你们的假王，这是以下犯上的大罪，陈胜日后定要砍你的狗头！你就早点投降吧哈哈哈！”田臧听罢大惊失色，一时间就乱了方寸。这时章邯挥师掩杀过来。田臧只好指挥大家硬碰硬。
双方激战一个时辰，章邯、扬熊、司马夷等一班虎将从四面把田臧包围了起来。田臧虽然勇猛无敌，但如何能抵挡这么多人的夹攻。他左冲右突，不能透围，又想到自己中了李由的离间计，杀了假王，心中就非常悔恨，不如战死算了，就大叫一声，纵马向章邯冲了过来，想一矛刺死章邯。不料秦国的将领都挡在了章邯的面前，乱刃却向他刺来。可怜田臧勇敢过人，只因头脑太过简单，做事简单粗暴，只落得个壮烈牺牲的下场。有诗叹道：
山河百战劫成灰骸骨成丘复积堆。
莫叹鲜谋凭血勇，沙场视死亦如归。
义军见主帅阵亡了，就各自逃命，义军也全线溃退。章邯传令马不停蹄，径直向荥阳杀奔而来。
荥阳城中，李由根据鼓华探听到的消息，就定下了离间计。他只派了一个犯了死罪的人，答应他若是完成任务，就重用他的儿子。这个死刑犯就拿着假信故意在田臧的军营外面转悠。结果被军士抓去，才使田臧和李归合伙杀了假王。李由见吴广已死，非常高兴，又听说周文也死了，秦军已经杀到了荥阳城下，就率领秦军从城中杀了出来。李归背腹受敌，最后也战死在了军中。侯锐、韩飞、公孙新等将领全部阵亡。荥阳之围就解除了。章邯和李由会师后，三川郡又重新回到了秦国的手中。陈王派出的第一路反秦大军就这样失败了。